房企融资出现持续性回暖丨11月融资月报 2024-12-05 生活 741℃ 0 报告要点：· 融资概况：融资规模连续三月同比小幅增长· 融资结构：信用债发行量同比下降，ABS发行量同比显著增长· 融资利率：债券融资利率同环比下降· 企业发行动态：华润发行额度最高，苏高新成本最低*点击索取报告完整版中指研究院每月发布房企最新融资数据，点击此处联系索取融资概况：融资规模连续三月同比小幅增长中指研究院监测，2024年11月房地产企业债券融资总额为482.7亿元，同比增长9.0%，上年低基数影响下连续三月为正，环比增长66.6%。行业债券融资平均利率为2.73%，同比下降0.85个百分点，环比下降0.25个百分点。数据来源：中指数据CREIS（点击查看）房企数据监测：https://www.cih-index.com/融资结构：信用债发行量同比下降，ABS发行量同比显著增长从融资结构来看，11月，房地产行业信用债融资266.6亿元，同比下降14.4%，环比增长22.8%，占比55.2%；ABS融资216.2亿元，同比增长81.2%，环比增长197.2%，占比44.8%。数据来源：中指数据CREIS（点击查看）房企数据监测：https://www.cih-index.com/2024年1-11月，房地产行业债券融资总额4852.7亿元，同比下降24.0%，降幅较上月有所收窄。其中，信用债融资2994.6亿元，同比下降24.4%，占比61.7%；海外债发行金额67.0亿元，同比下降64.9%，占比1.4%；ABS融资1791.1亿元，同比下降19.8%，占比36.9%。数据来源：中指数据CREIS（点击查看）房企数据监测：https://www.cih-index.com/11月信用债发行总量同比下降，但民营房企发债规模显著增加。月内，共有5家民营和混合所有制房企完成信用债发行，分别为新城控股、绿城、美的置业、新希望、滨江集团，发行总金额46.3亿元，是2024年发行金额最高的月份。11月27日，新城控股完成发行2024年度第二期中期票据，发行规模15.6亿元，期限5年，票面利率3.50%，认购倍数1.97倍，发行期限较长。当前，信用债发行渠道仍向优质房企敞开，但总体受益企业数量相对有限。本月华润置地、中海地产等央国企依然积极发行信用债，发行总额分别为50亿元、30亿元。本月短期融资券占比较上月有所下降，带动信用债平均发行年限增加至3.89年。数据来源：中指数据CREIS（点击查看）房企数据监测：https://www.cih-index.com/ABS发行金额同环比均显著增加，发行规模为216.2亿元。其中，类REITs是发行规模最大的一类资产证券化产品，占比达53.4%；其次是供应链ABS，占比为29.1%；CMBS/CMBN占比17.5%。总体来看，本月ABS产品类型仍以有优质底层资产支持的类型为主，ABS渠道始终向手握优质持有型资产的企业开放。11月20日，中信证券-越秀商业持有型不动产资产支持专项计划完成发行，该项目是继建信住房租赁基金持有型不动产资产支持专项计划、华泰-中交路建清西大桥持有型不动产资产支持专项计划、安江高速持有型不动产资产支持专项计划之后，市场上第四单持有型不动产ABS，也是市场首单商业物业持有型不动产ABS。该项目标的物业为ICC环贸天地及地下停车场，项目发行规模14.13亿元。持有型不动产ABS底层资产类型不断扩容，也有助于持有优质资产的企业丰富融资渠道、盘活存量资产。融资利率：债券融资利率同环比下降从融资利率来看，本月债券融资平均利率为2.73%，同比下降0.85个百分点，环比下降0.25个百分点。整体资金成本下行背景下房企融资综合平均利率持续降低。其中，信用债平均利率为2.78%，同比下降0.72个百分点，环比下降0.15个百分点；ABS平均利率为2.66%，同比下降0.92个百分点，环比下降0.47个百分点。企业融资动态：华润发行额度最高，苏高新成本最低从典型房企债券发行来看，本月华润发行金额最高，达50亿元，苏高新平均融资利率2.09%，融资成本最低。表：典型企业2024年11月债券发行统计备注：规模单位为亿元，利率单位为%数据来源：中指数据CREIS（点击查看）房企数据监测：https://www.cih-index.com/报告下载（电脑端复制链接）?政策解读两部门发文，城中村改造货币化安置或将提速www.cih-index.com/report/detail/88227.html运用专项债收购存量土地细则落地，这些要点值得关注！www.cih-index.com/report/detail/87109.html大力度化债资金落位，房地产市场或加速企稳！www.cih-index.com/report/detail/86981.html?企业研究2024年1-11月中国房地产企业销售业绩排行榜www.cih-index.com/report/detail/88786.html2024年1-11月全国房地产企业拿地TOP100排行榜www.cih-index.com/report/detail/88576.html上市房企迎退市潮，可能退市的还有谁？www.cih-index.com/report/detail/88555.html?房地产市场中指法拍市场监测报告：1-10月江苏省法拍住宅成交118亿元，清仓率约占4成www.cih-index.com/report/detail/88400.html2024年1-10月全国房地产开发经营数据解读www.cih-index.com/report/detail/88229.html2024年10月中国住房租赁企业规模排行榜www.cih-index.com/report/detail/86513.html?指数研究中国房地产指数系统百城价格指数报告（2024年11月）www.cih-index.com/report/detail/88781.html2024年三季度中国百城地价指数报告www.cih-index.com/report/detail/85808.html?物业研究2024中国物业服务上市公司TOP10研究报告www.cih-index.com/report/detail/85480.html物企科技化建设专题报告www.cih-index.com/report/detail/85758.html中指研究院·中指云平台www.cih-index.com/为行业提供：●4万+房地产报告每日更新，涵盖住宅市场、房企研究、土地市场、物业研究、政策解读、指数研究等诸多领域；●2300个城市地产数据、225万宗土地的推出成交信息、40万个住宅项目和5万栋商用物业的交易数据；●中国城市投资吸引力排名，百城房价，查城市、查房企、查地产数据、查房地产政策；●京津冀、长三角、珠三角、成渝、长江中游等核心城市群集中供地、土地拍卖快讯。戳“阅读原文”免费试用中指产品！ 上一篇 核心城市地产政策：松绑潜力无限 下一篇 2024年1-11月宁波房地产企业销售业绩排行榜 相关推荐 高空坠落杂技演员张凯流泪怀念亡妻：我不能倒下，我们还有两个孩子 热力公司关供暖冻人又寒心 霸道回应引争议 叙前总统阿萨德夫人被曝白血病复发 病情再度恶化存活率50% 打工人注意！“鼠标手”已纳入职业病 高发人群需警惕 拜登：继续扩大对乌武器供应 谴责俄军圣诞袭击 专家建议对烈性犬饲养买卖建立跟踪 规范管理迫在眉睫
报告要点：· 融资概况：融资规模连续三月同比小幅增长· 融资结构：信用债发行量同比下降，ABS发行量同比显著增长· 融资利率：债券融资利率同环比下降· 企业发行动态：华润发行额度最高，苏高新成本最低*点击索取报告完整版中指研究院每月发布房企最新融资数据，点击此处联系索取融资概况：融资规模连续三月同比小幅增长中指研究院监测，2024年11月房地产企业债券融资总额为482.7亿元，同比增长9.0%，上年低基数影响下连续三月为正，环比增长66.6%。行业债券融资平均利率为2.73%，同比下降0.85个百分点，环比下降0.25个百分点。数据来源：中指数据CREIS（点击查看）房企数据监测：https://www.cih-index.com/融资结构：信用债发行量同比下降，ABS发行量同比显著增长从融资结构来看，11月，房地产行业信用债融资266.6亿元，同比下降14.4%，环比增长22.8%，占比55.2%；ABS融资216.2亿元，同比增长81.2%，环比增长197.2%，占比44.8%。数据来源：中指数据CREIS（点击查看）房企数据监测：https://www.cih-index.com/2024年1-11月，房地产行业债券融资总额4852.7亿元，同比下降24.0%，降幅较上月有所收窄。其中，信用债融资2994.6亿元，同比下降24.4%，占比61.7%；海外债发行金额67.0亿元，同比下降64.9%，占比1.4%；ABS融资1791.1亿元，同比下降19.8%，占比36.9%。数据来源：中指数据CREIS（点击查看）房企数据监测：https://www.cih-index.com/11月信用债发行总量同比下降，但民营房企发债规模显著增加。月内，共有5家民营和混合所有制房企完成信用债发行，分别为新城控股、绿城、美的置业、新希望、滨江集团，发行总金额46.3亿元，是2024年发行金额最高的月份。11月27日，新城控股完成发行2024年度第二期中期票据，发行规模15.6亿元，期限5年，票面利率3.50%，认购倍数1.97倍，发行期限较长。当前，信用债发行渠道仍向优质房企敞开，但总体受益企业数量相对有限。本月华润置地、中海地产等央国企依然积极发行信用债，发行总额分别为50亿元、30亿元。本月短期融资券占比较上月有所下降，带动信用债平均发行年限增加至3.89年。数据来源：中指数据CREIS（点击查看）房企数据监测：https://www.cih-index.com/ABS发行金额同环比均显著增加，发行规模为216.2亿元。其中，类REITs是发行规模最大的一类资产证券化产品，占比达53.4%；其次是供应链ABS，占比为29.1%；CMBS/CMBN占比17.5%。总体来看，本月ABS产品类型仍以有优质底层资产支持的类型为主，ABS渠道始终向手握优质持有型资产的企业开放。11月20日，中信证券-越秀商业持有型不动产资产支持专项计划完成发行，该项目是继建信住房租赁基金持有型不动产资产支持专项计划、华泰-中交路建清西大桥持有型不动产资产支持专项计划、安江高速持有型不动产资产支持专项计划之后，市场上第四单持有型不动产ABS，也是市场首单商业物业持有型不动产ABS。该项目标的物业为ICC环贸天地及地下停车场，项目发行规模14.13亿元。持有型不动产ABS底层资产类型不断扩容，也有助于持有优质资产的企业丰富融资渠道、盘活存量资产。融资利率：债券融资利率同环比下降从融资利率来看，本月债券融资平均利率为2.73%，同比下降0.85个百分点，环比下降0.25个百分点。整体资金成本下行背景下房企融资综合平均利率持续降低。其中，信用债平均利率为2.78%，同比下降0.72个百分点，环比下降0.15个百分点；ABS平均利率为2.66%，同比下降0.92个百分点，环比下降0.47个百分点。企业融资动态：华润发行额度最高，苏高新成本最低从典型房企债券发行来看，本月华润发行金额最高，达50亿元，苏高新平均融资利率2.09%，融资成本最低。表：典型企业2024年11月债券发行统计备注：规模单位为亿元，利率单位为%数据来源：中指数据CREIS（点击查看）房企数据监测：https://www.cih-index.com/报告下载（电脑端复制链接）?政策解读两部门发文，城中村改造货币化安置或将提速www.cih-index.com/report/detail/88227.html运用专项债收购存量土地细则落地，这些要点值得关注！www.cih-index.com/report/detail/87109.html大力度化债资金落位，房地产市场或加速企稳！www.cih-index.com/report/detail/86981.html?企业研究2024年1-11月中国房地产企业销售业绩排行榜www.cih-index.com/report/detail/88786.html2024年1-11月全国房地产企业拿地TOP100排行榜www.cih-index.com/report/detail/88576.html上市房企迎退市潮，可能退市的还有谁？www.cih-index.com/report/detail/88555.html?房地产市场中指法拍市场监测报告：1-10月江苏省法拍住宅成交118亿元，清仓率约占4成www.cih-index.com/report/detail/88400.html2024年1-10月全国房地产开发经营数据解读www.cih-index.com/report/detail/88229.html2024年10月中国住房租赁企业规模排行榜www.cih-index.com/report/detail/86513.html?指数研究中国房地产指数系统百城价格指数报告（2024年11月）www.cih-index.com/report/detail/88781.html2024年三季度中国百城地价指数报告www.cih-index.com/report/detail/85808.html?物业研究2024中国物业服务上市公司TOP10研究报告www.cih-index.com/report/detail/85480.html物企科技化建设专题报告www.cih-index.com/report/detail/85758.html中指研究院·中指云平台www.cih-index.com/为行业提供：●4万+房地产报告每日更新，涵盖住宅市场、房企研究、土地市场、物业研究、政策解读、指数研究等诸多领域；●2300个城市地产数据、225万宗土地的推出成交信息、40万个住宅项目和5万栋商用物业的交易数据；●中国城市投资吸引力排名，百城房价，查城市、查房企、查地产数据、查房地产政策；●京津冀、长三角、珠三角、成渝、长江中游等核心城市群集中供地、土地拍卖快讯。戳“阅读原文”免费试用中指产品！
